近日，绝味食品发布了2022半年度业绩预告。报告中显示，绝味食品预计2022年半年度实现营业收入32亿元-34亿元，同比上升1.78%—8.14%。实现归属于上市公司股东的净利润9000万元-1.1亿元，同比下降78.08%-82.07%。预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.5亿元-1.7亿元，同比下降64.55%-68.72%。

针对业绩预减问题，绝味食品在报告中指出，公司为响应国家疫情防控的要求，报告期内部分工厂及门店暂停生产与营业，对公司销售及利润造成一定影响，而且因原材料成本上涨、销售费用增长及给予加盟商补贴费用导致利润同比减少。另外对于非经常性损益，因终止股权激励，对股份支付费用加速确认，计入本报告期非经常性损益。

国金食饮针对绝味食品的业绩预告评价为，短期来看，今年上半年公司成本端、需求端均有明显压力，但相比同行公司加盟商开店意愿仍有保障，开店目标可以良好完成，随着疫情影响的减弱，一旦消费场景修复和成本压力得到缓解，下半年和明年存在较大弹性。

预计公司22-24年营收为72.9/87.6/102.9亿元、增速为11%/20%/17%，归母净利为8.6/13.0/15.6亿元、增速为-12%/50%/20%，EPS为1.41/2.11/2.53元，对应PE为35/23/19X，维持“买入”评级。